О совершенствовании управления инвестиционными процессами в промышленных компаниях
Ряховский Д.И.,
к.э.н., доцент
О совершенствовании управления инвестиционными процессами в промышленных компаниях
В настоящее время процессы глобализации и интернационализации актуализируют проблемы инвестиционной активности в целях повышения конкурентоспособности страны. В связи с этим особое значение приобретает регулирующая функция государства.
Неблагоприятное воздействие внешней среды, конкуренция со стороны зарубежных производителей по ценам, качеству, низкая инвестиционная привлекательность российской экономики, особенно для иностранных инвесторов, дефицитность финансовых ресурсов являются основными причинами тяжелого, нередко кризисного состояния отечественных промышленных компаний. Общая ситуация характеризуется ослаблением научно-технического и технологического потенциала страны, сокращением исследований на стратегически важных направлениях развития, что приводит к усилению внешней технологической зависимости, снижению конкурентоспособности российских компаний и экономики в целом. Промышленность не адаптирована к рыночной среде, характеризуется отсутствием мобильных и эффективных конкурентоспособных экономических субъектов, восприимчивых к организационным и технологическим инновациям и ориентированных на потребителей.
Известно, что государство в рыночной экономике не только активно формирует институциональную среду для инвестирования промышленности, но и само выступает одним из основных субъектов инвестиционного процесса. Взаимодействие государства и бизнеса имеет ключевое значение для реализации крупномасштабных, долгосрочных программ и проектов. Именно поэтому сегодня крайне необходим обобщенный анализ практики государственного регулирования инвестиционной деятельности в целях повышения конкурентоспособности национальной экономики. Поиски возможностей эффективного инвестиционного процесса вызывают к жизни дискуссии о роли институциональных условий в повышении эффективности инвестиций, способности отечественных инвесторов адаптировать прогрессивный западный опыт управления инвестиционным процессом, роли государства в этом процессе.
С развитием рыночных отношений появилась объективная необходимость в исследовании государственного протекционизма в инвестиционной сфере как самостоятельного вида деятельности в системе повышения конкурентоспособности. Формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга товаров и технологий, а также возрастающие возможности компаний требуют сегодня эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений со стороны государства. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного государственного регулирования инвестиционной деятельности позволяет обеспечить необходимый уровень инвестиционной активности в стране и переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.
В настоящее время отсутствует достаточно обоснованная и практически продуманная концепция государственного протекционизма в инвестиционной деятельности, не существует законодательно и методически оформленного эффективного механизма регулирования промышленной инвестиционной деятельности. Переход к рыночным отношениям требует кардинального обновления его методов, инструментария и структуры, четкого разграничения функций государства в данной сфере. Несмотря на достаточно большое число публикаций, избранная тема исследования все еще недостаточно изучена. Это относится к методикам поддержки инвестиционной деятельности, государственной инвестиционной политике, программам стабилизации и повышения устойчивости российских промышленных компаний.
Применительно к условиям рыночной экономики необходимо выявлять важнейшие ориентиры государственного протекционизма в инвестиционной деятельности промышленных компаний в части развития и совершенствования законодательной базы с целью развития инвестиций, повышения конкурентоспособности и защиты внутреннего рынка с помощью применения всей совокупности мер экономического и административного характера. Это методологические, концептуальные и конструктивные ориентиры.
Необходимо определение и последующая адресная поддержка ряда конкурентоспособных перспективных отечественных наукоемких технологий, создание современной инновационной инфраструктуры (системы обеспечения качества, стандарты, автоматизация разработок и т.д.), в связи, с чем необходима консолидация разрозненных кредитно-финансовых источников в едином ресурсном блоке; целесообразно софинансирование инвестиционных проектов органами власти, финансирование государственных инвестиций путем долгосрочного кредитования.
Административные методы регулирования инвестиционной деятельности требуют рационализации, которая должна быть направлена, прежде всего, на четкое разделение компетенции министерств и служб в области административного регулирования с целью устранения двойного контроля, расширения практики использования мер нетарифного регулирования – применения особых видов пошлин и проведения антидемпинговых расследований.
Следует совершенствовать налогообложение экспортно-импортных операций, имея в виду, с одной стороны, пресечение имеющейся практики уклонения от уплаты налогов путем использования имеющихся недоработок в законодательстве о налогах и сборах, а с другой стороны, безусловное обеспечение законных прав и соблюдение законных интересов добросовестных налогоплательщиков – участников инвестиций. Необходимо изменение налоговой системы, стимулирующее снижение внешних рисков, развитие интегрированных бизнес-групп, перераспределение инвестиционных ресурсов частных промышленных компаний в пользу несырьевого сектора, поддержку сырьевых отраслей, повышение инвестиционной активности промышленных компаний: дифференцированное отраслевое налогообложение, инвестиционные льготы, преимущественно прямое налогообложение, налоговый кредит, введение инвестиционного расходования части налоговых доходов, дифференциация налогообложения в зависимости от рыночной ситуации.
К направлениям развития налоговой системы относятся восстановление инвестиционных льгот по налогу на прибыль; использование системы природной ренты для осуществления инвестиций; использование налогового кредита, создание дифференцированной налоговой системы, стимулирующей развитие вертикально-интегрированных структур и малых компаний.
К основным направлениям действий, форм и методов государственного протекционизма в области управления внешними рисками промышленных инвестиционных проектов относятся налоговое стимулирование и перераспределение; создание специальных финансовых институтов (с функциями кредитования, управления и страхования), сотрудничество с частным сектором, обеспечение гарантий государства частным инвесторам. Данные механизмы управления внешними рисками способствуют формированию благоприятного инвестиционного климата в промышленности, притоку вложений от отечественных и зарубежных инвесторов, получению дополнительного эффекта в других отраслях, для бюджета. В основе предлагаемых действий лежит политика институциональных и структурных изменений в экономике, развития финансово-инвестиционной системы, промышленная политика, базирующиеся на принципах выбора приоритетов, стимулировании притока иностранного и отечественного капитала, развитии частного сектора, поддержки финансово-промышленных групп, вовлечения отраслей в мировую экономическую систему и повышения конечного потребительского спроса за счет повышения уровня жизни населения.
Необходима стратегия государственного протекционизма в условиях глобализации и усиления конкуренции на мировых рынках, а именно: приведение нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность, в соответствие с международными нормами и правилами; усиление налогового администрирования; расширение практики применения нетарифных методов государственного регулирования.
