Рейдерство – одна из серьёзных угроз экономической безопасности предприятия
Тренин Ю.А.,
аспирант ИЭАУ
Рейдерство – одна из серьёзных угроз экономической безопасности предприятия
Экономическая безопасность – одна из важнейших составляющих нормального функционирования предприятия, получения прибыли, реализации основных коммерческих планов и целей. Каждый предприниматель сталкивается с вопросом обеспечения безопасности бизнеса (вне зависимости от сферы деятельности и величины предприятия), с рядом проблем и угроз на пути успешного предпринимательства. Одной из таких угроз, недооценивать которую ни в коем случае нельзя, является проблема недружественного поглощения, другими словами захват предприятия. Ведь чем успешнее деятельность фирмы, чем больше прибыль, тем больше желающих обладать такой собственностью.
Для дальнейшего развития темы дадим определение понятия «недружественного поглощения» предприятия.
Итак,
Недружественное поглощение (захват) – это установление тотального контроля (власти) над предприятием, как в юридическом, так и в физическом смысле вопреки желанию собственника. Отсюда можно сделать вывод, что основным признаком недружественного поглощения является отсутствие согласия собственника предприятия на такую сделку.
Проблема рейдерства возникла в России в середине 90-х годов прошлого века, и существует по сей день. Изобретались всё новые и новые схемы захвата предприятий, появлялись целые организации, специализирующиеся на деятельности такого рода. В подтверждение скажу следующее: существуют сайты, где рейдеры обмениваются информацией, покупают, продают конфиденциальные сведения, касающиеся интересующего объекта, предлагают свои услуги; даже появился ряд специальных терминов (словарь рейдеров), которые используют во время своей деятельности «захватчики». Некоторые слова приведены в приложении.
В качестве объекта поглощения наиболее часто выступают компании, имеющие ликвидный актив в виде недвижимого имущества (помещения, здания, земельного участка), налаженного производственного или торгового цикла, стратегии маркетинга, оборудования, интеллектуальной собственности, стратегического месторасположения и т.д.
Малый бизнес подвержен рейдерству наравне с крупным. Специфика малых компаний в том, что они менее защищены от рейдеров. У малых и средних кампаний нет своей службы безопасности и штатных юристов, которые помогут защититься в случае недружественного захвата. Поэтому роль руководителя в отражении посягательств на организацию переоценить трудно. Он должен предвидеть возможные слабые места и куда будет направлен удар, с какой целью и кто или что является угрозой. Проанализировав ситуацию, оперативно, своевременно принимать решение по защите бизнеса. В ситуации, когда бизнес находится в тени, рейдерам легче действовать. Несмотря на то, что более лакомыми для рейдеров являются те фирмы, чья недвижимость находится в центре города, сейчас рейдерские захваты малых фирм перекочевывают и в спальные районы.
«Рейдер» по-английски значит «захватчик». То есть тот, кто пытается приобрести компанию против воли ее крупнейших совладельцев. И если в развитых экономиках это означает, по сути, скупку акций у мелких акционеров по цене выше той, которую может предложить руководство компании, то в России в самом разгаре рейдерство совсем другого сорта : здесь предприятия не покупают, а захватывают под любым предлогом и любыми средствами на несколько часов, чтобы тут же продать его основные активы заказчику налета. Главный расход в бюджете любого рейдерского захвата – это либо гонорары юристам, оспаривающим собственность, либо банальные взятки сотрудникам государственных структур. В результате компании вынуждены нести расходы на юридическую и физическую защиту.
Для того чтобы определить комплекс мер по минимизации риска захвата предприятия, необходимо знать алгоритм действий рейдеров по осуществлению захвата компании (предприятия, фирмы), а так же ряд демаскирующих факторов недружественного интереса со стороны агрессора.
Первый этап захвата – это работа для «пионеров» или «пехоты», так называют тех, кто рыщет по городу в поисках «рейд – пригодных» предприятий. Они – основные поставщики первичной информации о потенциальных жертвах. Реже ее приносит заказчик рейда. Особая удача – когда к захватчику обращаются уволенные топ-менеджеры, обманутые акционеры. Последний вариант привлекателен обилием инсайдерской информации. Они сразу указывают слабые места в обороне «врага» – например, налоговая задолженность или просроченные кредиты. Следует отметить, что 100% гарантии защиты от рейдеров нет (особенно это касается малого бизнеса, действующего в условиях дефицита средств) есть только условия позволяющие минимизировать риск. Из сказанного выше следует, что нужно исключить факторы, которые рейдеры могут обратить в свою пользу.
Второй этап – изучение «врага». Здесь, в частности, помогает мониторинг прессы, где упоминается интересующая рейдера организация.
Наибольший интерес для «захватчика» представляют:
– корпоративная информация: учредительные документы, положения, регламентирующие деятельность органов управления, протоколы собраний, протоколы заседаний советов директоров, сведения о дочерних и зависимых обществах, о величине и структуре уставного капитала, оперативная информация об изменениях в реестре акционеров компании;
– финансово-экономическая информация: бухгалтерские балансы, сведения о наличии и структуре дебиторской и кредиторской задолженности, о наличии ликвидного имущества и его правовом статусе, информация об имеющихся обременениях имущества, информация о контрагентах компании-цели, информация о налоговой и банковской истории предприятия;
– сведения о менеджменте и собственниках компании-цели: данные о занимаемых должностных позициях, количестве принадлежащих им акций или долей в уставном капитале, способе приобретения и оплаты акций долей в уставном капитале, личная информация.
Вся вышеперечисленная информация должна находиться на особом контроле, любая утечка или разглашение, должны быть пресечены. С персоналом фирмы, которому по службе стали известны сведения, составляющие предмет особого интереса рейдеров, должны быть заключены договоры о неразглашении. Важные документы и контракты следует хранить в труднодоступных местах, сейфах.
Также следует отметить, что наряду с открытыми источниками получения информации существуют и другие, но это уже из другой области и требует совершенно другого подхода.
Пресечь сбор перечисленных выше сведений трудно, поэтому возможным ответом потенциальным захватчикам видится своевременное отслеживание и выявление проявленного интереса с последующим принятием адекватного решения. Так же необходимо взаимодействовать с правоохранительными органами, вести с ними консультации. Своевременное исполнение своих обязательств, предоставление отчётной документации в соответствующие структуры, также является условием минимизации риска захвата.
Собрав информацию о жертве, профессиональный рейдер разрабатывает план захвата с подробным бюджетом, который во много раз меньше от рыночной стоимости объекта интереса.
После столь долгого подготовительного этапа начинается собственно то, ради чего это происходило – «наступление по всем фронтам».
Для начала можно скупить акции. Если удаётся найти несколько сговорчивых акционеров, скупка акций держится в секрете. Возможный контр удар руководства компании, в случае своевременного распознавания рейдера, сделать две вещи – выпустить дополнительную эмиссию и таким образом уменьшить рейдерский пакет почти до нуля или переписать недвижимость на дочерние компании – тогда захватчики тоже останутся ни с чем. Поэтому истинные планы рейдера становятся явными, только когда он приносит решение суда о наложении ареста на мажоритарный пакет акций – скажем, по поводу налоговой задолженности или ущемления прав акционеров. В этот момент рейдерский пакет превращается в контрольный, и, пока основные владельцы вызволяют свои акции из-под ареста, спешно созванное собрание акционеров назначает нового гендиректора. А тот, едва получив власть, продает самые ценные активы компании фирме, указанной заказчиком рейда.
Если все-таки арестовать акции основных владельцев не удается, придется «кошмарить» руководство. Организовать всевозможные проверки – от налоговой до пожарной. Внедрить своего человека в трудовой коллектив, вывести трудящихся на акции протеста и т.д.
В любом случае, если рейдеру удалось получить контроль над активами жертвы, хотя бы, на несколько часов дело сделано. Формально фирма – покупатель захваченных активов – «добросовестный приобретатель», и на то, чтобы отсудить у нее (или у следующего покупателя) эти активы, если это вообще удается, уходят долгие месяцы и годы.
Это был лишь один из возможных вариантов развития событий, так же возможна «игра на грани фола» и откровенно уголовные деяния. Универсальной защиты нет, каждый случай индивидуален, и алгоритм действий защиты от захвата выстраивается в зависимости от многих факторов. Для малых кампаний целесообразнее воспользоваться услугами специальных агентств, специализирующихся на противодействии рейдерам.
Деятельность по сбору сведений, и подготовительный этап к захвату весьма трудозатратный и объёмный вид деятельности, который, несмотря на всю секретность, при желании может и должен быть распознан.
Первыми признаками начинающегося (начавшегося) рейда могут быть:
– повышенный интерес к учредительным и корпоративным документам компании со стороны клиентов
– участившиеся проверки со стороны надзорных органов или, наоборот, спокойствие и стабильность в компании
– отток стратегических клиентов компании
– заключение компанией долгосрочных договоров на значительные суммы и договоров с существенными штрафными санкциями за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств компанией
– поступление в компанию коммерческих предложений о заключении договоров со «скрытыми» юридическими угрозами (отрицательными для компании юридическими последствиями)
– установленные (участившиеся) факты одаривания топ-менеджмента компании
– признаки безделья ключевых сотрудников
– быстрый карьерный рост некоторых сотрудников.
Противодействие рейдерству требует значительного количества судебных действий, осуществляемых в определенном порядке (подготовка исков о признании недействительными решений органов управления, исков о признании сделок недействительными, исков о признании недействительными решений регистрирующих органов, исков об обязании совершить определенные действия, исков об истребовании имущества и признании права собственности и.т.п.), а также значительного количества обеспечительных мер для предотвращения дальнейшего вывода имущества, долей (акций) компании.
Подведём итог всему вышесказанному. Процесс противодействия рейдерским захватам предприятий весьма трудоёмкий, судебные иски могут рассматриваться долгие месяцы, годы. Выявление на ранних стадиях начинающегося (начавшегося) рейда, при своевременных ответных действиях, залог успешного противодействия «захватчикам». Сведения, составляющие коммерческую тайну, а также касающиеся непосредственно деятельности фирмы, должны храниться в специальных труднодоступных местах. Малый бизнес подвержен рейдерству наравне с крупным.
Приложение
Словарь рейдера
Перевод с бизнес-акульего на русский
Белый рейдер – использующий относительно законные инструменты захвата: покупку контрольного пакета акций, переизбрание органов управления предприятия.
Болото – мелкие (миноритарные) акционеры предприятия-жертвы.
Возбудиться – возбудить уголовное дело против директора или акционера.
Войти по беспределу – войти на предприятие, используя фальшивые документы с поддельными подписями.
Враги – владельцы пакетов акций предприятия-жертвы.
Вход – силовой захват административного здания предприятия и кабинета генерального директора. В. сопровождается взятием скипетра и державы (см. скипетр и держава), а также выносом тела (см. вынос тела).
Вынос тела – завершающий этап захвата, заключается в силовом выдворении генерального директора.
Гринмэ/е/йл – скупить неконтрольный пакет акций, закошмарить руководство предприятия (см. Закошмарить) и предложить руководству выкупить акции обратно, но по большей цене.
Добросовестный приобретатель – конечная компания, приобретатель активов. Часто д.п. – заказчик рейдерского захвата.
Ежики – см. болото.
Елена Петровна – см. мама Кузи.
Жесткий вход – проникновение в административное здание предприятия с использованием бульдозеров, оружия, водометов и сотрудников силовых структур.
Зайти и удержаться – захватить предприятие и обеспечить в дальнейшем контроль над ним.
Закошмарить – портить жизнь руководителям предприятия всеми доступными способами.
Закрыть – обеспечить заключение под стражу генерального директора и прочих руководителей предприятия.
Инициативщики – «пятая колонна» из числа акционеров, недовольных руководством предприятия.
Командные высоты – организации, с которыми необходимо поддерживать постоянный контакт после входа: Федеральная налоговая служба, Федеральная регистрационная служба и пр.
Контрвход – выдворение рейдеров с захваченного ими объекта.
Красный ГД – генеральный директор, который управляет предприятием командными методами, «по-советски».
Кривые меры – фальшивые, либо вынесенные на основании поддельных документов судебные определения.
Мама Кузи – жесткий гринмэ/е/йл с применением закрытия (см. гринмэ/е/йл и закрыть).
Мелкие и жадные – см. ежики.
Меры – определение суда об аресте имущества и акций предприятия, отстранении генерального директора.
Пехота – сотрудники фирмы-рейдера, выполняющие техническую работу.
Переписать устав – принять устав предприятия-жертвы в новой, выгодной рейдеру редакции.
Пионеры – см. пехота.
Прикормить – коррумпировать чиновника (судью, прокурора, милиционера и пр.)
Прокладка – компания-однодневка, которую используют для разовых операций в процессе рейдерского захвата.
Рейдер – налетчик (англ.)
Рейд-пригодный объект – предприятие с дорогими, но слабо защищенными активами.
Скипетр и держава – атрибуты власти генерального директора: печать, право подписи, кресло, кабинет, табличка на двери.
Спилить актив – продать основной актив предприятия, оставить предприятие «пустым».
Техничка – см. прокладка.
Уровень рейд-опасности – аналогичен уровню террористической опасности. Пять цветов – зеленый, синий, желтый, оранжевый, красный – отображают вероятность рейдерской атаки.
Черный рейдер – использующий в основном уголовно наказуемые методы атаки: фальшивые документы, поддельные подписи, физическое и психическое воздействие.
